"Сорус". Лидер фруктового рынка разместил второй выпуск облигаций

14 апреля 2008, 12:10
Один из лидеров российского фруктового рынка группа "Сорус" разместила второй выпуск облигаций объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона по бумагам была определена на уровне 13% годовых. Эксперты посчитали, что компания могла предложить инвесторам и большую премию.

Группа "Сорус", производитель и импортер плодоовощной продукции, образована в 1994 году. Компания имеет 1270 га плантаций в Эквадоре, коммерческий флот (14 рефрижераторных судов), коммерческий автопарк (81 автомобиль) и 17 складских терминалов. Выручка за первое полугодие 2007 года составила более 165 млн долл., активы — более 161 млн долл. Рентабельность EBITDA — 11%, рентабельность по чистой прибыли — 6,1%. Первый выпуск облигаций "Сорус Капитал" был размещен в ноябре 2006-го, ставка первого купона составила 10,20%.

Вчера "Сорус Капитал" разместил облигации второй серии объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона была определена в размере 13% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 13,65% годовых. Полученные средства группа планирует инвестировать в развитие бизнеса. Как уже писала РБК daily, "Сорус" собирается в ближайшее время построить логистические терминалы в Челябинске, Костроме, Пензе и Казахстане, завершить работы по созданию складских комплексов в Москве и Иркутске, а до 2010 года — в Белоруссии и Сургуте. Кроме того, группа намерена удвоить площади своих плантаций в Эквадоре до 2,3 тыс. га и расширить транспортный парк. "Размещение мы считаем успешным, заявки на покупку бумаг значительно превысили объем бумаги и составили 2,5 млрд руб.", — сообщил Михаил Автухов, вице-президент Связь-банка, который выступил организатором займа. По словам президента "Соруса" Валерия Линецкого, при сегодняшних ценах на ресурсы такой процент вполне приемлем.

Сегодня на рынке импортеров фруктов, который также представлен JFC и Sunway, группа "Сорус" занимает третье место по величине операционной деятельности, отмечает аналитик по долговым инструментам ФК "Открытие" Дмитрий Макаров. "Сейчас по торгуемому выпуску "Соруса" ставка купона составляет 10—12%, а по обращающемуся выпуску Sunway — 10—11,66%. Я думаю, что 13% — достаточно приемлемая ставка", — говорит он.

"Это не совсем рыночное размещение, — не соглашается аналитик банка "Зенит" Мария Сулима. — По нашим оценкам, диапазон доходности при размещении бумаг должен был составить 13,6—14,2%, и компания разместилась по низшей его границе. Возможно, часть выпуска выкупил сам Связь-банк и его клиенты". Г-жа Сулима считает, что для вторичного рынка бумаг было бы интереснее, если бы доходность составила более 14% годовых.

Начальник отдела анализа и оценки Балтийского финансового агентства Олег Гредиль отмечает, что сегодня облигации сопоставимых по бизнес-модели и размеру компаний торгуются на рынке в довольно широком диапазоне: около годовой оферты 12—16%. "Сорус" вполне заслуженно пребывает близко к его нижней границе, однако, на мой вкус, 13-процентный купон особенно аппетитной премии не показывает", — говорит он. Организатор займа с ним не согласен. "Первый выпуск компании сегодня обращается с доходностью 11,85%. Я считаю, что мы предложили достаточно высокую премию", — говорит г-н Автухов из Связь-банка.

Yarmarka

Также в разделе:

Производство зерна, молока и мяса в Иркутской области к 2020 году планируется увеличить в 2 раза...

Картофель и свёкла подорожали в июне в Иркутской области, бананы подешевели...

Иркутская область: На развитие сельского хозяйства направят деньги из регионального бюджета...

В Иркутской области разрабатывается программа по поддержке садоводов...

В Иркутской области в 13 районах от гусениц лугового мотылька пострадали посевы овощей и картофеля...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.



Авторизуйтесь,
чтобы получить доступ к личному профилю.

 

Недавние ответы: